GTJASVN_CTD Equity Report_June2024

Trung tâm phân tích

28/06/2024

Chia sẻ:

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ

1/ Vị thế doanh nghiệp trong ngành cùng lượng backlog lớn. Chúng tôi ước tính lượng backlog cho năm 2024-2025 sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao, đạt khoảng 26,000 tỷ đồng.

2/ Tiềm năng tăng trưởng doanh thu vững chắc nhờ “lấn sân” sang mảng xây dựng khu công nghiệp: Tỷ lệ backlog mảng công nghiệp tăng mạnh từ mức 10% giai đoạn 2020-2022 lên 35% trong năm 2023 và kì vọng đạt 45% vào cuối FY2025.

3/ Tiềm lực tài chính tốt giúp tăng khả năng cạnh tranh: CTD nắm giữ 2,382 tỷ đồng tiền mặt tương đương 11% tổng tài sản (BCTC Q3.FY24), tỉ lệ Vốn vay/VCSH đạt 0.13 lần, thuộc nhóm thấp nhất ngành và giúp doanh nghiệp tăng khả năng cạnh tranh và giành được các hợp đồng lớn.

KHUYẾN NGHỊ

Sử dụng phương pháp FCFE, chúng tôi định giá mục tiêu của cổ phiếu CTD là 83,500 VND/cổ phiếu (upside 15% so với giá đóng cửa ngày 25/6/2024), khuyến nghị MUA đối với CTD.

Liên hệ với chúng tôi

Chỉ số chứng khoán

Giao dịch ngay

VI

EN

CN

Trung tâm phân tích