CẬP NHẬT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

Tăng trưởng tín dụng nửa đầu năm đạt 12.5%ytd. Trong đó, dư nợ bán lẻ tăng 12.5%ytd, SME tăng 7.2%ytd và khách hàng DN lớn tăng 37.6%ytd.

Lợi nhuận trước thuế nửa đầu năm đạt 10,491 tỷ đồng, tăng 5%yoy, trong đó, lợi nhuận quý 2 tăng 14%yoy.

Biên thu nhập lãi thuần NIM tiếp tục xu hướng giảm còn 3.77% trong quý 2/2024 do lãi suất cho vay thấp và lãi suất huy động tăng.

Tỷ lệ nợ xấu tăng lên 1.5% từ mức 1.47% cuối quý 1.

Ngân hàng tiếp tục không có dư nợ trái phiếu doanh nghiệp.

NHẬN ĐỊNH

Chúng tôi cho rằng ACB sẽ toàn dụng hết hạn mức tăng trưởng tín dụng được cấp trong năm nay ở mức quanh 16%.

Thu nhập từ lãi đóng vai trò dẫn dắt trong tăng trưởng lợi nhuận của ngân hàng nửa đầu năm. Về hoạt động kinh doanh ngoài lãi, các hoạt động thu phí dịch vụ (ngoại trừ banca) cũng như hoạt động FX, đầu tư vẫn duy trì mức tăng trưởng lợi nhuận tích cực.

Về mặt chất lượng tài sản, chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng đã tiệm cận vùng đỉnh và sẽ đi ngang hoặc giảm nhẹ trong 2 quý tới.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị “Nắm giữ” với cổ phiếu ACB.