CẬP NHẬT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH QUÝ 1

• Lợi nhuận trước thuế tăng trưởng 30%yoy nhờ thu nhập lãi thuần tăng trưởng tốt cùng việc giảm mạnh chi phí DPRRTD và giảm chi phí hoạt động. Tăng trưởng tín dụng quý 1 đạt hơn 9%ytd, đứng thứ 4 toàn ngành.
• Thu nhập lãi thuần trong quý 1 của MSB đạt đỉnh 3.85% nhờ giảm mạnh COF còn 2.25%. Ngân hàng vượt VCB trở thành ngân hàng có tỷ lệ CASA cao thứ 3 thị trường với tỷ lệ CASA trên 38%.
• Tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ lên 1.29%. Dư nợ tái cơ cấu giảm 10% còn 2,878 tỷ đồng.

NHẬN ĐỊNH

Triển vọng kinh doanh của MSB vẫn còn rất sáng, quy mô tầm trung giúp duy trì đà tăng trưởng tín dụng và lợi nhuận. MSB cũng là cái tên hiếm hoi ghi nhận NIM tăng trong quý 1/2022 trước bối cảnh thị trường chịu ảnh hưởng từ lãi suất huy động tăng. Nguồn thu nhập bất thường từ thoái vốn FCCOM là đòn bẩy tích cực cho tăng trưởng lợi nhuận của ngân hàng giai đoạn 2022-2023.

Mặc dù danh mục cho vay của MSB không chịu rủi ro quá lớn liên quan đến lĩnh vực bất động sản, trong ngắn hạn cần thận trọng quan sát khi ngành ngân hàng rất nhạy cảm với những vận động vĩ mô, gắn liền với lĩnh vực BĐS và không ngoại trừ rủi ro hệ thống nếu có sự kiện sụp đổ nào phát sinh.