CẬP NHẬT HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

Tín dụng tăng 12.41% YTD, chủ yếu từ doanh nghiệp lớn và SME. Trong khi đó, nguồn vốn của MSB chủ yếu từ CASA và thị trường liên ngân hàng, với tiền gửi khách hàng đạt 151,743 tỷ đồng, tăng 10.1% QoQ. Vốn từ thị trường 2 tăng 19.5% QoQ, đạt 33,880 tỷ đồng. Tỷ lệ CASA phục hồi lên 27.6%, với sự tăng trưởng mạnh từ SMEs (+18.9% QoQ).

Lợi nhuận trước thuế của MSB đạt 2,160 tỷ đồng, tăng 41.2% QoQ. Thu nhập ngoài lãi tăng mạnh, dù NIM giảm từ 3.9% xuống 3.7% do chi phí vốn.

Chất lượng tài sản cải thiện với dự phòng rủi ro đạt 3,007 tỷ đồng. trong khi tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ lên 2.13%. CAR duy trì ở mức cao, trên 12.13%.

NHẬN ĐỊNH

Chúng tôi cho rằng trong quý tới, NIM của MSB sẽ cải thiện nhờ chính sách tiền tệ ổn định hơn của NHNN và lãi suất thị trường liên ngân hàng (1 trong những kênh huy động của MSB) hạ nhiệt.

Thu nhập từ lãi đóng vai trò dẫn dắt trong tăng trưởng lợi nhuận của ngân hàng nửa đầu năm. Về hoạt động kinh doanh ngoài lãi, các hoạt động thu phí dịch vụ cũng như hoạt động FX, đầu tư vẫn duy trì mức tăng trưởng lợi nhuận tích cực.

Về mặt chất lượng tài sản, chúng tôi kỳ vọng tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng đã tiệm cận vùng đỉnh và sẽ đi ngang hoặc giảm nhẹ trong 2 quý tới.