Điểm nhấn đầu tư:

– Vị thế trong ngành dẫn dắt tăng trưởng lợi nhuận: VCB hiện giữ vị thế số 1 trong hoạt động thanh toán quốc tế, giao dịch ngoại hối; CASA nổi bật top 3 toàn ngành giúp ngân hàng duy trì vị thế số 1 về lợi nhuận trong toàn ngành.
– Việc đẩy mạnh khai thác tập khách hàng cá nhân giúp ngân hàng tiếp tục gia tăng doanh thu từ dịch vụ thanh toán. Đáng chú ý, lợi ích từ hợp tác bảo hiểm với FWD cùng khoản upfront fee lớn sẽ là lực đẩy tích cực giúp ngân hàng ghi nhận tốc độ tăng trưởng dịch vụ 20%-30%/năm trong 3 năm tới.
– Chất lượng tài sản của ngân hàng cùng động thái quyết liệt về trích lập dự phòng rủi ro tín dụng là một điểm cộng lớn tạo sức bật tăng trưởng của ngân hàng trong giai đoạn hậu covid.

Khuyến nghị:

IVS đánh giá tích cực và khuyến nghị “MUA” cổ phiếu VCB với giá mục tiêu 120,900 vnd/cp dựa trên kỳ vọng về sự cải thiện tích cực kết quả hoạt động kinh doanh giai đoạn 2022-2023. Bộ đệm dự phòng vững chắc cũng sẽ giúp VCB đối phó với rủi ro tín dụng trong trường hợp dịch covid diễn biễn xấu. Sau cùng, việc đẩy mạnh tập khách hàng cá nhân, dịch vụ thanh toán và bảo hiểm sẽ là những xúc tác mạnh mẽ với lợi nhuận của ngân hàng trong trung và dài hạn.