NỘI DUNG CHÍNH

Theo bản công bố kết quả kinh doanh năm 2025, Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động ghi nhận mức tăng trưởng kỉ lục, doanh thu đạt 156,458 tỷ đồng (+16.5% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 7,075 tỷ đồng (+90% YoY), hoàn thành 104% kế hoạch doanh thu và 146% kế hoạch lợi nhuận sau thuế của cả năm. Doanh thu chuỗi TGDD đạt 37,324 tỷ đồng chiếm 23.9% tổng doanh thu, chuỗi ĐMX đạt 68,401 tỷ đồng chiếm 43.8% tổng doanh thu và chuỗi BHX đạt 41,108 tỷ đồng chiếm 30% tổng doanh thu. Chuỗi BHX ước tính lãi khoảng 810 tỷ đồng trong 2025, đạt mức lãi kỷ lục.

Tại ĐHCĐ thường niên năm 2026, MWG đưa ra kế hoạch kinh doanh tham vọng trước thềm IPO, đồng thời công bố gia nhập mảng kinh doanh bất động sản. Cũng tại đại hội, ban lãnh đạo tiết lộ về kết quả kinh doanh quý I/2026 khả quan, doanh thu khoảng 46,000 – 47,000 tỷ đồng, hoàn thành 25% kế hoạch năm; lợi nhuận sau thuế đạt 29–30% mục tiêu, tương ứng mức tăng trưởng khoảng 80% so với cùng kỳ.

KHUYẾN NGHỊ

Chúng tôi đánh giá tích cực triển vọng kinh doanh năm 2026 của MWG, với động lực đến từ cả mảng ICT-CE và chuỗi BHX. Mảng ICT-CE tiếp tục chiến lược tối ưu “chất lượng” khi tinh gọn hệ thống cửa hàng. Ở mảng BHX, doanh nghiệp dự kiến đẩy nhanh mở rộng với khoảng 850 cửa hàng mới trong năm 2026, dù doanh thu bình quân/cửa hàng có thể chịu áp lực ngắn hạn do mở rộng nhanh. Chúng tôi khuyến nghị “Mua” cổ phiếu MWG với mức giá mục tiêu 104,755 VND/cp, tương ứng mức tỷ suất sinh lời 24% so với giá đóng cửa ngày 23/04/2026.